“鋰礦現貨緊俏，此前從津巴布韋發(fā)運的在途庫存已用盡”“產品供不應求”“產能飽和”……多位鋰鹽企業(yè)相關負責人在接受中國證券報記者采訪時道出當前鋰資源端供應偏緊，下游市場需求旺盛的現狀。
5月13日，上海鋼聯數據顯示，電池級碳酸鋰現貨均價正式重返20萬元/噸大關，達20.14萬元/噸，自4月29日以來，已上漲2.63萬元/噸。中國證券報記者調研獲悉，目前，鋰價維持漲勢，源于多重供給因素擾動疊加下游需求旺盛，形成供應偏緊的格局。短期來看，市場看漲情緒濃厚。
目前，碳酸鋰價格保持整體上漲態(tài)勢。雅化集團相關負責人向記者表示，儲能市場需求已經確立，明確成為動力電池之外的第二增長曲線。
● 本報記者 李嬡嬡
供給缺口形成
5月13日，電池級碳酸鋰現貨均價單日上漲1900元/噸。“供給端擾動較多，碳酸鋰價格整體維持上漲走勢?！睒I(yè)內人士表示。
中國證券報記者調研獲悉，津巴布韋鋰礦出口受阻，成為近期鋰供應緊俏的關鍵原因。上海有色網數據顯示，津巴布韋是我國鋰礦資源重要的進口地，2025年從津巴布韋進口的鋰輝石礦約占中國總進口量的15%。
東方證券金屬首席分析師于嘉懿表示，津巴布韋鋰礦出口恢復進度遠低于市場預期。
“如果津巴布韋鋰礦出口相關手續(xù)在4月辦理完成，對公司今年的碳酸鋰總產量目標不會有太大影響?！比A友鈷業(yè)總裁陳紅良日前表示。
中國證券報記者調研獲悉，截至5月12日，部分在津巴布韋的中企已經完成出口手續(xù)辦理。中礦資源相關負責人對記者表示：“手續(xù)差不多已辦理完成，正在準備啟運。”
雅化集團相關負責人對記者表示：“公司津巴布韋鋰精礦出口手續(xù)已完成，并已啟動發(fā)運?！?/p>
于嘉懿對中國證券報記者表示，如果津巴布韋鋰礦在5月中旬順利發(fā)出，最快要到7月下旬才能正常供應給國內的相關企業(yè)。2026年，津巴布韋鋰礦供給約占全球的10%，當前供給減少一個季度，對應減少約2%的供應量。
某鋰礦上市公司董秘楊煜（化名）對中國證券報記者表示，津巴布韋鋰礦“禁令”發(fā)布后的初期，由于還有在途庫存，對供應的實際影響并不大，但目前這些庫存應已消耗完。
楊煜表示，除寧德時代外，永興材料、九嶺鋰業(yè)、科力遠等企業(yè)在江西宜春的鋰云母礦迎來“換證”?！笆袌鍪?-6月宜春鋰礦進入換證停產高峰期的情緒擾動，加之即使津巴布韋鋰礦恢復出口，其發(fā)運至國內也要到7月，因此國內5-6月鋰礦供應或將出現緊缺。”
于嘉懿補充稱，根據流程，企業(yè)在獲得鋰礦新證后，還需接受環(huán)評等后續(xù)審核。不過，宜春當地企業(yè)今年已加緊開采，基本完成了全年的鋰礦配額。因此，預計碳酸鋰生產即煉環(huán)節(jié)不會受到影響，可通過消化鋰礦庫存維持運轉；如果停產時間超過半年，可能會形成收縮效應。
動力、儲能電池需求共振
除供應端多因素擾動外，下游市場需求旺盛也是此輪鋰價上漲的關鍵支撐。
“公司鋰鹽產品供不應求，滿產滿銷。”有鋰礦龍頭企業(yè)董秘向中國證券報記者透露。雅化集團表示，公司下游需求良好，因一季度公司鋰鹽產線進行了檢修，預計二季度公司鋰鹽產量環(huán)比將有所提升。
下游需求的旺盛，直接拉動了電池企業(yè)的排產。億緯鋰能儲能業(yè)務相關負責人向中國證券報記者透露：“公司儲能電池需求比較旺盛，訂單排到了明年?！?/p>
在楊煜看來，我國新能源汽車滲透率持續(xù)增長，新能源汽車出口延續(xù)快速增長勢頭，純電及增程車的單車帶電量不斷擴大——三重動力共振之下，鋰的需求持續(xù)向好。
中汽協數據顯示，4月，我國新能源汽車產銷分別完成132萬輛和134.4萬輛，同比分別增長5.5%和9.7%。新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的53.2%，創(chuàng)去年12月以來新高；4月，新能源汽車出口同比增長超過一倍，達43萬輛。
楊煜坦言：“以前增程車電池容量僅為20-30度電，現在增程車、純電動車型普遍搭載大容量電池以提升續(xù)航里程，單車對鋰的需求量顯著增加?！?/p>
儲能市場需求方面，數據中心和海外戶儲等需求強勁，帶來可觀的市場增量。寧德時代高管日前在一季報電話會議上表示，數據中心帶來的儲能電池需求較大。同時，隨著OpenClaw等開源AI智能體的不斷涌現，AI的普及趨勢進一步加快，Token耗用量快速攀升，也帶來了算力和數據中心需求的快速增長。
寧德時代在業(yè)績電話會上透露，今年一季度公司動力、儲能電池銷量同比增速超60%。今年以來，公司產能利用率飽滿，產銷兩旺，未來持續(xù)較高增長可期。
看漲情緒升溫
受供需兩方面因素影響，短期內市場對于鋰價的看漲情緒濃厚。
例如，天齊鋰業(yè)披露的調研紀要顯示，今年二季度以來，鋰資源端供應緊張態(tài)勢正逐步顯現。鑒于鋰礦的建設、復產及擴產周期均長于鋰鹽加工環(huán)節(jié)，疊加外部環(huán)境變化等因素影響，預計2026年上半年鋰礦供應將持續(xù)偏緊。
中信證券研報顯示，近期非洲鋰資源供應擾動未解除，國內鋰云母供應或迎來新的變量，澳大利亞Greenbushes鋰礦下調全年產量指引，南美鋰鹽出口邊際增量下滑，未來2-3個月供應整體收縮。同時，2026年動力及儲能電池需求超預期，5月份鋰電排產環(huán)比增加。預計供需利好共振有望推動鋰價在未來2-3個月上漲至25萬元/噸。
鋰價上漲有望持續(xù)拉動鋰鹽上市公司盈利能力改善。中國有色金屬工業(yè)協會鋰行業(yè)分會表示，今年一季度，鋰鹽上市公司營收總體實現大幅增長，大部分企業(yè)盈利大幅改善，行業(yè)走出了低谷期。
值得一提的是，部分企業(yè)加快上游鋰資源的布局。華友鈷業(yè)日前公告稱，為進一步深化公司海外資源、國際制造、全球市場的經營格局，夯實鋰資源布局，公司擬以2.1億美元的交易對價，收購大西洋鋰業(yè)100%股權，其核心資產為位于加納的Ewoyaa鋰礦項目。
