今年一季度，我國金融運行呈現(xiàn)“總量穩(wěn)、結構優(yōu)、質效升”的良好態(tài)勢。中國人民銀行近期發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年3月末社會融資規(guī)模存量為456.46萬億元，同比增長7.9%。其中，對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款余額277.3萬億元，同比增長5.8%。從結構看，3月末對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會融資規(guī)模存量的60.7%。
這背后是適度寬松的貨幣政策持續(xù)發(fā)力、結構性貨幣政策工具不斷加碼，更是銀行業(yè)注重信貸高質量投放的體現(xiàn)。
向“三農”領域下沉
一季度，涉農貸款保持著穩(wěn)健且合理的規(guī)模，金融資源持續(xù)向“三農”領域傾斜、向鄉(xiāng)村下沉。這既是保障國家糧食安全的必然要求，也是推進鄉(xiāng)村全面振興、夯實共同富裕根基的關鍵支撐。
在福建省福州市連江縣的萬畝灘涂上，養(yǎng)蟶人挽起褲腳、踏浪而作，趁退潮搶播蟶苗，一筐筐蟶苗如金豆?jié)姙ⅰ?/p>
每年春播是養(yǎng)蟶人陳振文一年中最緊張也最期盼的時節(jié)，可今年的資金周轉壓力一度讓他愁眉不展。中國農業(yè)銀行福建福州連江支行客戶經理主動上門，為他高效辦妥了“惠農e貸”續(xù)貸手續(xù)?！百Y金到位，心里的石頭就落了地?！标愓裎恼f。截至今年3月末，中國農業(yè)銀行福建福州連江支行已為130多戶養(yǎng)蟶戶送上金融支持，累計投放貸款超2000萬元。
在貴州省銅仁市，一片小小的綠葉也在金融助力下，從深山走向全球。然而，作為輕資產運營的現(xiàn)代農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)，貴茶集團因缺乏符合銀行傳統(tǒng)授信要求的足額不動產抵押物，而長期面臨“存貨壓資、擴張無門”的困境。
中信銀行貴陽分行行長助理李劍鋒介紹，深入調研抹茶產業(yè)特點后，我們?yōu)槠髽I(yè)量身定制了“存貨浮動抵押”模式，將企業(yè)的抹茶原材料、半成品、產成品等流動資產納入抵押范疇，通過加強貸后監(jiān)管，建立動態(tài)評估機制。“這種模式讓沉睡的存貨‘活’了起來，我們可以全身心投入品質提升和市場拓展?！辟F茶集團董事長蒙祖德說。
向產業(yè)賽道聚集
制造業(yè)是立國之本、強國之基?！笆逦濉币?guī)劃綱要明確“加快建設制造強國”。一季度，金融資源不斷向先進制造、新能源、智能裝備、高新技術等國家戰(zhàn)略賽道聚集。
福建省汽車工業(yè)集團有限公司是福建省屬重點國有企業(yè)。2025年底，中信銀行福州分行在獲悉該企業(yè)一季度有貸款到期需求后，啟動“綠色審批通道”，僅用5個工作日即完成利率審批、合同簽署等全流程手續(xù)，于今年1月15日實現(xiàn)1億元戰(zhàn)略新興貸款精準投放。
作為科創(chuàng)領域的活躍主體，許多專精特新、高新技術企業(yè)體量不大、研發(fā)投入高、資產偏輕，傳統(tǒng)信貸模式往往難以精準匹配。如何讓金融資源跨過“抵押物門檻”真正流向創(chuàng)新最前沿，成為檢驗金融服務質效的重要標尺？
今年年初，中國人民銀行完善結構性工具并加大支持力度，進一步助力經濟結構轉型優(yōu)化：科技創(chuàng)新和技術改造再貸款額度擴至1.2萬億元，并將研發(fā)投入水平較高的民營中小企業(yè)等納入支持領域；合并設立科技創(chuàng)新與民營企業(yè)債券風險分擔工具，將此前已經設立的民營企業(yè)債券融資支持工具、科技創(chuàng)新債券風險分擔工具合并管理。
在政策引導下，新動能持續(xù)壯大，有效需求持續(xù)回暖。蘇州芯爾貝機器人科技有限公司總經理李湉介紹，機器人研發(fā)周期長、資金投入大，企業(yè)依靠傳統(tǒng)信貸模式獲取貸款難度較大。了解到企業(yè)需求后，中國農業(yè)銀行江蘇蘇州分行迅速組建專項服務團隊，主動上門調研，依托科技創(chuàng)新和技術改造再貸款政策，于1月20日為企業(yè)發(fā)放300萬元低息貸款。這筆及時的低成本資金，穩(wěn)住了一家科創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新節(jié)奏，支撐了關鍵技術的持續(xù)攻關。
向體系優(yōu)化轉型
當前，我國金融市場的融資結構正在發(fā)生深刻變化。隨著我國經濟結構轉型升級和金融市場融資渠道更加多元化，信貸比重和增速雖有回落，但含金量更高、導向性更強，支持實體經濟的質效持續(xù)提升。
記者從中國人民銀行獲悉，今年以來，科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字等領域貸款保持兩位數(shù)增長。3月末，普惠小微貸款余額為38.38萬億元，同比增長10.3%。東方金誠首席宏觀分析師王青表示，一季度金融資源更多流向中小微企業(yè)、科技企業(yè)等國民經濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。這釋放出當前貨幣政策正在與財政政策協(xié)同發(fā)力、全力推動新舊動能轉換、穩(wěn)定就業(yè)大局的信號。
“一季度信貸增長整體呈現(xiàn)出更加平穩(wěn)均衡的特征，有利于提高金融支持實體經濟的可持續(xù)性，也更加注重信貸高質量投放，強化供需匹配?！敝袊裆y行首席經濟學家溫彬分析，從融資結構上看，伴隨金融體系持續(xù)深化轉型、經濟轉型升級加快，在政策優(yōu)化和融資成本低位運行下，債券市場正成為企業(yè)重要融資渠道，在拓寬企業(yè)資金來源、支持企業(yè)高質量發(fā)展中發(fā)揮著更加重要的作用。
溫彬認為，短期內貨幣政策會處于觀察期，新增信貸、社融預計以穩(wěn)為主。中長期來看，伴隨經濟金融結構變遷，企業(yè)債券、股權融資等多元渠道不斷拓展，對銀行貸款會繼續(xù)形成替代效應?！笆逦濉币?guī)劃綱要也明確要求“提高直接融資比重”，未來多元化融資渠道對經營主體的支持作用還將進一步增強，應更多關注社會融資規(guī)模、貨幣供應量這些金融總量指標，注重結構趨勢變化，并加強對實體經濟的多渠道綜合支持。同時，提升存量資金使用效率，優(yōu)化資金投向，使得金融供需更加適配。（經濟日報記者 勾明揚）